Koeficient likvidity: rovnováha a normativní hodnota

Financování

Jedním z ukazatelů společnosti jeúroveň likvidity. Posuzuje bonitu organizace, její schopnost plnit a včas platit závazky. Další podrobnosti o tom, jaké poměry likvidity existují, jsou vzorce pro novou rovnováhu pro výpočet jednotlivých ukazatelů uvedeny v následujícím článku.

Esence

Likvidita je míra pokrytí majetku společnosti. Ty jsou rozděleny do skupin v závislosti na období přeměny na hotovost. Pro tento ukazatel se odhaduje:

schopnost rychle reagovat na finanční problémy;
schopnost růstu aktiv s růstem tržeb;
možnost splácet dluhy.

Stupně likvidity

Nedostatečná likvidita je vyjádřena v nepřítomnostipříležitostí k placení dluhů a závazků. Musíme prodat dlouhodobá aktiva a v nejhorším případě likvidovat organizaci. Zhoršení finanční situace se projevuje snížením ziskovosti, ztrátou kapitálových investic majitelů, zpožděním platby úroků a části hlavního dluhu z úvěru.

Rychlý poměr (vzorec prozůstatek pro výpočet bude uveden níže) odráží schopnost ekonomického objektu splácet dluh z dostupných prostředků na účtech. Současná solventnost může ovlivnit vztahy se zákazníky a dodavateli. Pokud společnost není schopna splácet dluh včas, je pochybnost o jeho pokračování.

Libovolný poměr likvidity (zůstatekpro výpočet bude uvedeno níže) je určena poměrem aktiv a závazků organizace. Tyto ukazatele jsou rozděleny do čtyř skupin. Stejným způsobem lze jakýkoli poměr likvidity (výpočet váhy pro výpočet potřebný pro analýzu činností) stanovit odděleně rychle a pomalu realizovat aktiva a závazky.

Aktiva

Likvidita je schopnost majetkupodniky vytvářejí určitý příjem. Rychlost tohoto procesu pouze odráží poměr likvidity. Vzorec pro výpočet zůstatku bude uveden níže. Čím větší je, tím lepší je podnik "na nohou".

Zaradíme majetek rychlostí jejich přepočtu na hotovost:

peníze na účtech av pokladně;
účty, státní pokladniční poukázky;
zpožděné zadlužení dodavatelům, vydané půjčky, cenné papíry jiných podniků;
zásob;
vybavení;
konstrukce;
WIP.

Nyní rozdělíme aktiva do skupin:

A1 (nejvíce likvidní): finanční prostředky na ruku a na bankovním účtu, akcie jiných podniků.

A2 (rychlý prodej): krátkodobý dluh protistrany.

A3 (pomalý pohyb): akcie, WIP, dlouhodobé finanční investice.

A4 (obtížně realizovatelná) - dlouhodobá aktiva.

Specifické aktivum patří do skupinyv závislosti na stupni použití. Například u stroje pro stavbu strojů se soustruh bude týkat "inventáře" a sestava vytvořená speciálně pro výstavu bude patřit k dlouhodobým aktivům s dobou použitelnosti několik let.

Závazky

Poměr likvidity, jehož výše je uveden níže, je určen poměrem aktiv k pasivům. Ty jsou také rozděleny do skupin:

P1 - nejoblíbenější povinnosti.
P2 - úvěry platné až 12 měsíců.
P3 - zbývající dlouhodobé úvěry.
P4 - rezervy podniku

Řády všech uvedených skupin by se měly shodovat s mírou likvidity aktiv. Před provedením výpočtů je proto žádoucí modernizovat účetní závěrku.

absolutní poměr bilance poměru likvidity

Bilance likvidity

Pro další výpočty je nutné porovnat měnové odhady skupin. V takovém případě je třeba splnit následující vztahy:

A1> P1.
A2> P2.
A3> P3.
A4 <P4.

Pokud jsou splněny výše uvedené podmínkytři, potom bude čtvrtá automaticky spuštěna. Nedostatek finančních prostředků v jedné ze skupin aktiv však nemůže být kompenzován přebytkem druhého, neboť fondy s rychlým prodejem nemohou nahradit pomalu se pohybující aktiva.

Za účelem komplexního posouzení se vypočítá celkový poměr likvidity. Vzorec pro rovnováhu:

L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (P1 + (1/2) * P2 + (1/3) * P3).

Optimální hodnota je 1 nebo více.

Informace prezentované tímto způsobem nejsou plné detailů. Podrobnější výpočet solventnosti provádí skupina ukazatelů.

Aktuální likvidita

Schopnost podnikatelské jednotky splácet krátkodobé závazky na úkor všech aktiv ukazuje současný poměr likvidity. Vzorec pro zůstatek (čísla řádků):

Ctl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Existuje také další algoritmus, pomocí kterého lze vypočítat aktuální poměr likvidity. Vzorec pro rovnováhu:

K = (OA - dlouhodobý DZ - dluh zakladatelů) / (krat. Požadováno) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Čím vyšší je hodnota, tím lépesolventnost. Jeho standardní hodnoty jsou počítány pro každou odvětví výroby, avšak v průměru se pohybují od 1,49 do 2,49. Hodnota nižší než 0,99 označuje neschopnost společnosti platit včas a více než 3 znamená vysoký podíl nevyužitých aktiv.

Poměr odráží míru solventnostiorganizace nejen v tuto chvíli, ale i za mimořádných okolností. Ne vždy však poskytuje úplný obrázek. V obchodních podnicích je hodnota ukazatele nižší než normativní a v průmyslových podnicích je to častěji.

Naléhavá likvidita

Schopnost obchodního subjektu splácet závazky na úkor obchodovatelných aktiv snížených o zásoby odráží poměr rychlosti likvidity. Vzorec pro zůstatek (čísla řádků):

Xl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Nebo:

K = (krat. DZ + krat. Finanční investice + DS) / (kratové úvěry) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Při výpočtu tohoto poměru, stejně jako u předchozího, se zásoby nezohledňují. Z ekonomického hlediska bude realizace této skupiny aktiv přinášet společnosti nejvíce ztrát.

Optimální hodnota je 1,5, minimum je 0,8. Tento ukazatel vyjadřuje podíl závazků, které mohou být pokryty peněžními příjmy ze současných činností. Zvýšení hodnoty tohoto ukazatele by mělo zvýšit objem vlastních zdrojů a přilákat dlouhodobé půjčky.

Stejně jako v předchozím případě je hodnota indikátoruvíce než 3 indikuje iracionálně uspořádanou kapitálovou strukturu, která je způsobena pomalým obratem akcií a růstem pohledávek.

Absolutní likvidita

Schopnost podnikatelského subjektu splácet dluh za hotovost odráží poměr absolutní likvidity. Vzorec pro zůstatek (čísla řádků):

Cal = (240 + 250) / (500-550-530).

Optimální hodnota je větší než 0,2, je minimum0,1. Ukazuje, že organizace může okamžitě splatit 20% svých naléhavých závazků. I přes čistě teoretickou pravděpodobnost, že je nutné okamžitě splatit všechny úvěry, musíte být schopni vypočítat a analyzovat absolutní poměr likvidity. Vzorec pro rovnováhu:

K = (krátká investice + DS) / (krátká půjčka) = A1 / (Π1 + 2).

Výpočty také využívají kritický poměr likvidity. Vzorec pro rovnováhu:

Kcl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Další indikátory

Kapitálová manévrovatelnost: А3 / (AO - А4) - (П1 + П2).

Snížení dynamiky je považováno za pozitivní faktor, protože část prostředků zmrazených v zásobách a pohledávkách je uvolněna.

Podíl aktiv v rozvaze: (celkový zůstatek - A4) / celková bilance.

Zabezpečení s vlastními prostředky: (A4 - A4) / (AO - A4).

Organizace musí mít v kapitálové struktuře alespoň 10% svých vlastních zdrojů financování.

poměru likvidity vzorce pro novou rovnováhu

Čistý pracovní kapitál

Tento ukazatel odráží rozdíl mezioběžná aktiva a úvěry, závazky. Jedná se o část kapitálu, který vzniká na úkor dlouhodobých úvěrů a vlastních zdrojů. Vzorec pro výpočet je:

Čistý kapitál = OA - krátkodobé úvěry = s. 1200 - s. 1500

Přebytek provozního kapitálu nad závazkysvědčí o tom, že podnik je schopen splácet dluhy, má rezervy na rozšíření činnosti. Standardní hodnota je větší než nula. Nedostatek pracovního kapitálu naznačuje neschopnost organizace splatit závazky a výrazný přebytek - iracionální využití finančních prostředků.

Příklad:

Na rozvaze společnosti jsou:

Hotovost (DS) - 60 000 rublů.
Krátkodobé investice (KFW) - 27 000 rublů.
Pohledávky (DZ) - 120 000 rublů.
OS - 265 tisíc rublů.
IA - 34 tisíc rublů.
Zásoby (PZ) - 158 000 rublů.
Dlouhodobé půjčky (CP) - 105 000 rublů.
Krátkodobý úvěr (CC) - 94 000 rublů.
Dlouhodobé půjčky - 180 tisíc rublů.

Je třeba vypočítat absolutní poměr likvidity. Vzorec pro výpočet:

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Optimální hodnota je větší než 0,2. Společnost je schopna zaplatit 43% závazků na účet peněžních prostředků na bankovním účtu.

Vypočítejte rychlý poměr. Vzorec pro rovnováhu:

Xl = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Minimální hodnota indexu je 0,80. Pokud společnost použije všechny dostupné finanční prostředky včetně dluhů, které dluží zákazníci, bude tato částka 1,09 krát vyšší než stávající závazky.

Vypočtejte kritický poměr likvidity. Vzorec pro rovnováhu:

Kcl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Interpretace výsledků

Samotné koeficienty nemají význam.zatížení, avšak v kontextu časových intervalů detailně popisují činnosti podniku. Zvláště pokud jsou doplněny jinými vypočtenými ukazateli a podrobnějším zvážením aktiv, která jsou zohledněna v konkrétní rozvaze.

Nelikvidní zásoby nemohou být rychle realizovány ani použity ve výrobě. Neměly by být zohledněny při výpočtu současné likvidity.

V organizaci, která je součástíholdingová skupina při výpočtu poměru likvidity nezohledňuje ukazatele vnitřních pohledávek a závazků. Úroveň solventnosti je lépe určena podle absolutního poměru likvidity.

Mnoho problémů způsobí nadhodnocení aktiv. Zahrnutí do výpočtů navrácení nepravděpodobného dluhu vede k nesprávnému (sníženému) posouzení solventnosti a získávání nespolehlivých údajů o finanční situaci organizace.

Na druhé straně, při vyloučení aktiv z výpočtů je pravděpodobnost, že příjem příjmů je nízký, obtížné dosáhnout standardních hodnot ukazatelů likvidity.