Přístup založený na nákladech k oceňování podniku: popis, podstata a příklady

V praxi se analyzuje práce každé společnosti. Možná to platí výhodný, nákladný, komparativní přístup k oceňování podniků. Potřeba analýzy vzniká v různých situacích. Zvažte další způsob ocenění podniku s použitím nákladů.

Obecné informace

V mezinárodní praxi používají experti tři přístupy k hodnocení:

• drahé;
• srovnávací;
• ziskové.

Analýza domácích organizací je upravena odvětvově specifickým federálním právem, stejně jako federálními normami (FSO). Každý přístup poskytuje vlastní metody hodnocení.

Charakteristiky

Komparativní přístup zahrnuje tři způsoby. Zejména analýza kapitálového trhu, poměrů odvětví a transakcí. Příjemový přístup je založen na 2 možnostech. Jedná se o analýzu kapitalizace a diskontovaných finančních toků. Nákladový přístup vychází také ze dvou metod: metoda čistých aktiv a zbytkové hodnoty. Používají se téměř ve všech přeměnách organizace. Analýza se provádí na akvizici nebo prodeji výroby, založení firmy, převzetí, sloučení a tak dále.

Nákladový přístup k ocenění podniku (podnikání)

Tato verze analýzy má jednu klíčovou vlastnost, která ji odlišuje od ostatních. Ocenění podnikání s využitím nákladů je element moudrý. V rámci analýzy je komplex nemovitostí rozdělen na některé složky. Každá přijatá položka je prozkoumána, její cena je odhalena. Na závěr jsou shrnuty všechny ukazatele a je zobrazena celková hodnota podniku.

Klíčové oblasti

Nákladový přístup k oceňování podniků sjednocuje:

1. Studium akumulace majetku organizace.
2. Upravená hodnota rozvahy nebo metody čistého majetku.
3. Stanovení ceny likvidace.
4. Náhradní metoda.

Tyto možnosti jsou kombinovány jeden po druhém.základní rys. Jsou založeny na určení hodnoty každého konkrétního druhu vlastnictví organizace v běžných cenách nebo na nákladech na vytvoření podobné společnosti (náhradní metodou) a odečtením součtu všech dluhů společnosti. V analýze je použita jediná informační základna - bilance.

Jmenování

Nákladový přístup k oceňování podnikůTo se obvykle používá k získáníinformace potřebné pro provedení různých rozhodnutí vedení. To je podstatou této analýzy. Je možné vysvětlit, jak je podnikatelské ocenění prováděno s přístupem založeným na nákladech, a to pomocí příkladu společnosti, která se prodává, pojišťuje nebo likviduje. Takže při prodeji společnosti se tržní cena vypočítá za použití metody akumulace aktiv. Při pojištění se nejčastěji určují reprodukční náklady. Při uzavření společnosti je vypočtena cena likvidace.

Výhody

Nákladový přístup k hodnocení podniku má několik výhod. Hlavní lze uvažovat:

1. Možnost zohlednit dopad ekonomických nebo výrobních faktorů na kolísání cen.
2. Použití objemové informační databáze. Nákladový přístup k oceňování podniků na základě účetních a finančních dokumentů. To zase umožňuje získávat více rozumných výsledků.
3. Schopnost analyzovat stupeň vývoje technologických firem s ohledem na úroveň odpisů nemovitostí nebo zařízení.

Nevýhody nákladového přístupu při oceňování podniků

Mezitím spolu s výhodami existuje v analýze několik negativních bodů. Odborník, který je bere v úvahu, může odmítnout použití nákladový přístup k oceňování podniků. Mezi nejvýznamnější negativní aspekty metody patří:

1. Definice pouze minulé ceny.
2. Neschopnost zohlednit současnou situaci na trhu v době analýzy.
3. Statické.
4. Neschopnost zohlednit rizika a vyhlídky společnosti.
5. Nedostatek spojení mezi současnými a nadcházejícími výsledky konkrétní společnosti.

Nevýhodou přístupu založeného na nákladech při oceňování podniků je také složitost a složitost.

Čistá účetní hodnota

Metoda jejího určení je považována za nejjednodušší ze všech nákladový přístup k oceňování podniků. Stanovení čisté účetní cenyměnové částky jsou odečteny všechny závazky (krátkodobé nebo dlouhodobé). Výsledkem je peněžní hodnota vlastního kapitálu společnosti nebo jejích aktiv. Výhody této metody zahrnují:

1. Použijte spolehlivé informace pouze o skutečných aktivech, které vlastní společnost. Tato metoda eliminuje abstrakci, která je charakteristická pro jiné metody.
2. V podmínkách trhu má tato metoda nejkomplexnější databázi.

V tomto případě má metoda několik negativních vlastností:

1. Je nemožné vzít v úvahu efektivitu společnosti a její vyhlídky na rozvoj.
2. Situace na trhu není zohledněna, pokud jde o poměr nabídky a poptávky u podobných společností.

Zvažte, jak je oceňování podniku prováděno pomocí přístupu založeného na nákladech. Původní údaje o rozvaze jsou následující (ve sloupci E.):

• OS - 5000;
• rezervy - 1000;
• pohledávky - 1 tisíc;
• hotovost - 500;
• dluhové závazky - 6 tis

V souladu se závěrem vypracovanýmspecialista, dlouhodobý majetek společnosti je o 30% dražší a zásoby surovin a materiálů - o 10% levnější. V důsledku toho nebude možné získat 20% pohledávek. Pomocí vhodných poměrů určete účetní hodnotu:

1000 x 0,8 + 1000 x 0,9 + 5000 x 1,3 + 500 - 6000 = 2700.

Likvidační cena

Definuje se pouze tehdy, kdyžspolečnost, která přestává provádět operace, začne prodávat své aktiva, splácet závazky. Výpočet hodnoty likvidace umožňuje získat nejnižší hodnotu v cenové hladině. Odráží minimální částku, za kterou můžete společnost prodat.

Upravená metoda knihových cen

To je považováno za jeden z odrůd nákladnépřístup. Tato metoda zahrnuje celkovou revizi rozvahy s úpravou zbytkové ceny aktiv na inflační faktor. Při analýze přecenění fondů. Současně je do rozvahy zaúčtován získaný výsledek. Umožňuje vám stanovit upravenou čistou cenu, která svou povahou jedná jako ukazatel vlastního kapitálu a rezervy na jeho přecenění.

Náhradní metoda

Zaměřuje se výhradně na analýzu.hmotný majetek a platí pouze pro společnosti s vysokou kapitálovou náročností. Posouzení zahrnuje výpočet nákladů na úplnou náhradu finančních prostředků podniku při zachování současného obchodního profilu. Analýza se provádí v určité sekvenci. Zpočátku se hodnotí účetní a statistické dokumenty. Patří sem:

1. Čtvrtletní zprávy.
2. Mezivládní likvidační rozvaha.
3. Statistické hlášení.
4. Inventářové karty.

Podle výsledků této komplexní studieje tvořena myšlenka nedostatečnosti nebo dostatek majetku pro splácení dluhu. Poté je majetek vytvořen k vyhodnocení. Samostatně studoval nejvíce / minimální současný nebo likvidní majetek. Poté se vytvoří celková výše dluhu společnosti a sestaví se splátkový kalendář.

Závěry

Nákladový přístup založený na analýze bilancespolečnost vám umožní získat dostatečné objektivní ukazatele. Podle některých odborníků je to nejspolehlivější možnost v dnešních nestabilních ekonomických podmínkách. Význam hodnocení je nejpřesnější výpočet tržní hodnoty podniku. Všechny jeho aktiva, včetně hmotných, nehmotných a finančních, jsou analyzovány.

Účetní hodnota těchto prostředků je nižšídopad změn trhu a inflace. Proto se vždy neshoduje s tržní cenou. To zase vyžaduje úpravu rovnováhy. Za tímto účelem je každé aktivum posuzováno samostatně.

Po stanovení aktuální ceny všech závazkůje odečtena od rozumného tržního ukazatele pro veškerý majetek. Výsledkem bude cena určená nákladovým přístupem. Výpočet indikátoru likvidace se používá při analýze konkurzních společností nebo v případě údajné ztráty solventnosti v krátkodobém horizontu. Tato cena ukazuje výši zbývajících finančních prostředků po prodeji společnosti, splacení přímých nákladů a dalších výdajů.

Nuance

Je třeba poznamenat, že při provádění hodnocení nemovitých objektů podniku by odborníci měli mít k dispozici:

1. Stavba a technické vlastnosti prokaždé struktuře. Je tvořen podle údajů pasu, který je následně vydán v ZISZ. Kromě toho by měly být k charakteristikám oddělení kapitálové výstavby připojeny informace.
2. Informace o pozadí. Informace by měly zahrnovat prostředky potřebné pro opravy a náklady spojené s obnovou.

Je také třeba poznamenat, že hodnota společnosti,stanovená pomocí metody likvidace, nikdy neodpovídá skutečným částkám. Zde je třeba se obrátit na odstavec 9 FSO Uvádí, že zbytková hodnota objektu odráží pravděpodobné množství, v jakém je jeho realizace možná během období expozice.